Nos últimos 18 meses, os preços em toda a cadeia de suprimentos de energia solar atingiram níveis mínimos. Como o mercado chegou ao desequilíbrio que levou ao colapso dos preços de PV, o que isso significa para a inovação e como isso pode impactar as futuras transições tecnológicas?
O excesso de capacidade que excede em muito a demanda final é insustentável para qualquer indústria. De 2022 a 2024, a indústria de PV enfrenta um excesso de capacidade significativo, levando a um acúmulo significativo de estoques e colocando os fabricantes em uma posição difícil.
Até o final de 2024, os estoques globais de módulos podem ter subido a um ponto em que representam aproximadamente 50% das instalações daquele ano.
Notavelmente, essa superoferta não é impulsionada pela queda da demanda final. As instalações de PV tiveram um forte crescimento em 2022, 2023 e 2024, com aumentos ano a ano de 36%, 78% e 29%, respectivamente. Desde então, o crescimento das instalações desacelerou, o que significa que o espaço de manobra para construir capacidade excessiva para acomodar o crescimento futuro do mercado diminuiu ainda mais.
Devido à superoferta, os fabricantes enfrentam um mercado extremamente competitivo. Os custos que excedem os preços de venda geralmente significam que os fabricantes de módulos devem aceitar margens de lucro negativas ou correr o risco de serem forçados a sair do mercado completamente.
Isso significa que, em casos extremos, alguns fabricantes cortarão custos e minimizarão os custos de fabricação para manter as margens de lucro. Isso, por sua vez, levará a problemas de qualidade adicionais para a indústria em 2024 e 2025, com uma taxa preocupante de falhas nos testes de qualidade de módulos fotovoltaicos.
Inovação de Módulos
Mas nem tudo é tristeza. Apesar dos desafios do mercado enfrentados pelos fabricantes, a inovação e as melhorias no desempenho dos módulos continuam sem interrupção. Do início de 2023 ao segundo trimestre de 2025, a eficiência dos módulos comerciais de contato passivado por óxido de túnel (TOPCon) aumentou em 1,3% (valor absoluto), de 22,76% para 24,06%. Durante o mesmo período, impulsionado pela Aiko Solar e LONGi Solar, a eficiência máxima dos módulos comerciais de contato traseiro aumentou em significativos 3,0% (valor absoluto), de 22,53% para 25,54%, demonstrando que a inovação continua a prosperar.
Comparando a eficiência média das duas categorias de tecnologia, o aumento é mais modesto. Durante o mesmo período, a eficiência média dos módulos TOPCon aumentou em aproximadamente 1,0% (absolutamente), enquanto a eficiência média dos módulos de contato traseiro aumentou em 1,2% (absolutamente).
Atualmente, a pergunta mais comum que recebemos de clientes e pessoas da indústria é: Quando a pressão de queda de preços diminuirá e o equilíbrio entre oferta e demanda retornará ao equilíbrio?
De modo geral, existem dois cenários para a indústria recuperar o equilíbrio entre oferta e demanda. Um cenário exige que a demanda do usuário final cresça a um nível em que o excesso de estoque não seja mais considerado "excesso". No entanto, com o crescimento da demanda global desacelerando nos próximos anos, esse caminho para o equilíbrio é improvável. Um cenário mais provável é que os fabricantes reduzam a produção, eliminando gradualmente o excesso de estoque.
Em 2024, acreditava-se amplamente que os preços poderiam começar a se recuperar em meados ou final de 2025. Isso foi baseado na previsão de que um grande número de pequenos fabricantes seria forçado a cessar a produção devido à falência em 2024. No entanto, o ritmo de falências e decisões de sair do mercado de PV tem sido mais lento do que os fabricantes e analistas anteciparam.
Agora, em meados de 2025, a situação insustentável de excesso de capacidade está começando a mudar. Desde o início de 2025, acordos de "autorregulação" entre os principais fabricantes chineses ajudaram a reduzir a produção—a produção de polissilício caiu mais de 45% ano a ano de janeiro a abril, e a produção de wafers caiu mais de 20%. Embora isso tenha aliviado o excesso de capacidade, os estoques de polissilício e módulos permanecem teimosamente altos em muitas regiões.
Uma oportunidade para lidar com o excesso de estoque pode estar se aproximando, pois as gigantes da manufatura anunciam metas mais conservadoras (pelo menos pelos padrões da indústria de PV), tanto em termos de expansão da capacidade quanto de orientação de produção para 2025. Rumores sugerem que os principais players estão planejando novos cortes na produção. Se os fabricantes aderirem a um crescimento de produção menos agressivo em 2025, a pressão de queda de preços em toda a cadeia de suprimentos de PV parece mais provável de começar a diminuir no início ou meados de 2026.
Nos últimos 18 meses, os preços em toda a cadeia de suprimentos de energia solar atingiram níveis mínimos. Como o mercado chegou ao desequilíbrio que levou ao colapso dos preços de PV, o que isso significa para a inovação e como isso pode impactar as futuras transições tecnológicas?
O excesso de capacidade que excede em muito a demanda final é insustentável para qualquer indústria. De 2022 a 2024, a indústria de PV enfrenta um excesso de capacidade significativo, levando a um acúmulo significativo de estoques e colocando os fabricantes em uma posição difícil.
Até o final de 2024, os estoques globais de módulos podem ter subido a um ponto em que representam aproximadamente 50% das instalações daquele ano.
Notavelmente, essa superoferta não é impulsionada pela queda da demanda final. As instalações de PV tiveram um forte crescimento em 2022, 2023 e 2024, com aumentos ano a ano de 36%, 78% e 29%, respectivamente. Desde então, o crescimento das instalações desacelerou, o que significa que o espaço de manobra para construir capacidade excessiva para acomodar o crescimento futuro do mercado diminuiu ainda mais.
Devido à superoferta, os fabricantes enfrentam um mercado extremamente competitivo. Os custos que excedem os preços de venda geralmente significam que os fabricantes de módulos devem aceitar margens de lucro negativas ou correr o risco de serem forçados a sair do mercado completamente.
Isso significa que, em casos extremos, alguns fabricantes cortarão custos e minimizarão os custos de fabricação para manter as margens de lucro. Isso, por sua vez, levará a problemas de qualidade adicionais para a indústria em 2024 e 2025, com uma taxa preocupante de falhas nos testes de qualidade de módulos fotovoltaicos.
Inovação de Módulos
Mas nem tudo é tristeza. Apesar dos desafios do mercado enfrentados pelos fabricantes, a inovação e as melhorias no desempenho dos módulos continuam sem interrupção. Do início de 2023 ao segundo trimestre de 2025, a eficiência dos módulos comerciais de contato passivado por óxido de túnel (TOPCon) aumentou em 1,3% (valor absoluto), de 22,76% para 24,06%. Durante o mesmo período, impulsionado pela Aiko Solar e LONGi Solar, a eficiência máxima dos módulos comerciais de contato traseiro aumentou em significativos 3,0% (valor absoluto), de 22,53% para 25,54%, demonstrando que a inovação continua a prosperar.
Comparando a eficiência média das duas categorias de tecnologia, o aumento é mais modesto. Durante o mesmo período, a eficiência média dos módulos TOPCon aumentou em aproximadamente 1,0% (absolutamente), enquanto a eficiência média dos módulos de contato traseiro aumentou em 1,2% (absolutamente).
Atualmente, a pergunta mais comum que recebemos de clientes e pessoas da indústria é: Quando a pressão de queda de preços diminuirá e o equilíbrio entre oferta e demanda retornará ao equilíbrio?
De modo geral, existem dois cenários para a indústria recuperar o equilíbrio entre oferta e demanda. Um cenário exige que a demanda do usuário final cresça a um nível em que o excesso de estoque não seja mais considerado "excesso". No entanto, com o crescimento da demanda global desacelerando nos próximos anos, esse caminho para o equilíbrio é improvável. Um cenário mais provável é que os fabricantes reduzam a produção, eliminando gradualmente o excesso de estoque.
Em 2024, acreditava-se amplamente que os preços poderiam começar a se recuperar em meados ou final de 2025. Isso foi baseado na previsão de que um grande número de pequenos fabricantes seria forçado a cessar a produção devido à falência em 2024. No entanto, o ritmo de falências e decisões de sair do mercado de PV tem sido mais lento do que os fabricantes e analistas anteciparam.
Agora, em meados de 2025, a situação insustentável de excesso de capacidade está começando a mudar. Desde o início de 2025, acordos de "autorregulação" entre os principais fabricantes chineses ajudaram a reduzir a produção—a produção de polissilício caiu mais de 45% ano a ano de janeiro a abril, e a produção de wafers caiu mais de 20%. Embora isso tenha aliviado o excesso de capacidade, os estoques de polissilício e módulos permanecem teimosamente altos em muitas regiões.
Uma oportunidade para lidar com o excesso de estoque pode estar se aproximando, pois as gigantes da manufatura anunciam metas mais conservadoras (pelo menos pelos padrões da indústria de PV), tanto em termos de expansão da capacidade quanto de orientação de produção para 2025. Rumores sugerem que os principais players estão planejando novos cortes na produção. Se os fabricantes aderirem a um crescimento de produção menos agressivo em 2025, a pressão de queda de preços em toda a cadeia de suprimentos de PV parece mais provável de começar a diminuir no início ou meados de 2026.
